当月要点：

1、TOP100企业拿地同比下降53.3％，降幅继续收窄

2、从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企国企仍是主力

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拿地同比下降53.3％，降幅继续收窄

2022年1-8月，TOP100企业拿地总额8816亿元，拿地规模同比下降53.3％，降幅比上月收窄2.3个百分点，连续三月维持收窄态势。TOP100门槛值为25亿元，较上年同期下降19亿元，TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为44.6％。

从新增货值来看，保利发展、华润置地、招商蛇口占据榜单前三位。2022年1-8月，保利发展以累计新增货值1528亿元占据榜单第一；华润置地和招商蛇口紧随其后，累计新增货值规模分别为1360亿元和1211亿元。TOP10企业8月31日，多家机构公布了2022年前8个月百强房企销售情况。克而瑞报告显示，8月TOP100房企实现单月销售操盘金额5190.1亿元，环比较上月基本持平；同比降低32.9%，降幅略有收窄。累计业绩来看，百强房企1-8月销售操盘金额的同比降幅仍保持在47.4%的较高水平。

TOP100房企销售额降幅收窄，千亿企业数量大幅减少

据中指研究院数据显示，2022年1-8月，TOP100房企销售额均值为477.6亿元，同比下降46.2%，降幅较上月收窄1.1个百分点；其中销售额超千亿房企10家，较去年同期减少14家；超百亿房企96家，较去年同期减少48家。TOP100房企权益销售额均值为343.4亿元，权益销售面积均值为227.6万平方米，同比分别下降47.6%和51.2%。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水认为，TOP100房企销售额同比下降超过40%降幅，降幅仍然较大，表明市场还在筑底盘整。

（图源：中指研究院，央广网发）

同时，不同阵营企业数量均有较大变化。具体来看，千亿以上阵营10家，较去年同期减少14家，销售额均值1965.6亿元。第二阵营（500-1000亿元）企业14家，较去年同期减少13家，销售额均值726.7亿元。第三阵营（300-500亿元）企业24家，较去年同期微增4家，销售额均值373.5亿元。第四阵营（100-300亿元）企业为48家，较去年同期减少25家，销售额均值178.7亿元。

此外，克而瑞报告显示，2022年8月，百强房企中近6成企业单月业绩环比降低，其中12家企业的环比降幅在30%至50%之间，10家企业环比降幅超过50%。且有6成百强房企8月单月业绩不及上半年的月均水平。

（图源：克而瑞研究中心，央广网发）

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，从今年前8月的累计情况可以看出，当前房企的销售压力依然很大。目前全国重点房企销售数据累计跌幅达到了45%-50%之间的水平，相当于房企销售数据缩水了近一半。从这个角度看，房企去库存压力和销售压力确实是比较明显的。

对于此类现象，严跃进补充道，一方面是上半年销售数据跌幅较大，另一方面也和今年7-8月份销售“不给力”有关。若销售数据改善情况不好，那么对于房企资金方面也会带来较大的影响或冲击。至少这种资金饥渴的状态到了比较严重的程度，提振销售要成为工作的重中之重。

但同时，克而瑞报告也显示，8月也有部分规模房企项目业绩表现较佳。其中，一部分国央企如中海、建发、金茂等在当前市场的正向刺激反馈下，实现了不错的销售去化。如中海8月实现全口径销售金额243.4亿元，环比增长39.3%。另一部分则是环京市场布局的房企，得益于廊坊限购的解除，对这部分重仓环京市场的企业销售有积极作用。如荣盛8月实现全口径销售金额34.3亿元，环比增长32.9%。

多家规模房企盈利预警，项目收并购进入新阶段

8月，多家规模房企在2022年中期业绩披露中发布盈利预警，主要表现为利润规模负增长以及利润率指标的显著下滑。其中，也有部分企业如世茂、阳光城、祥生、荣盛、建业、弘阳等，2022年上半年录得净利润亏损。

克而瑞内部人士也指出，近年来企业利润空间持续受到挤压，2021年利润规模负增长。企业整体利润率水平也持续下行探底，企业各项利润率指标均降至历史较低水平。对于房企而言，除了保交付、促销售回款、改善流动性之外，优选项目、审慎拿地，保证项目利润率水平；回归产品、加强产品力打造，提高产品适销性及产品溢价，是目前企业稳利润的关键。

刘水也表示，目前，多个地方政府积极行动，如郑州、南宁、西安，联动地方AMC、地方国企等，共同成立房地产纾困基金，通过“以少带多”的方式，撬动多方资本，通过项目收并购等方式对问题楼盘进行解困，起到盘活行业流动性的作用。如河南资产管理有限公司与郑地集团按照“母基金-子基金-项目”的模式于8月9日完成该基金的首个纾困项目落地。

（数据来源：中指研究院，央广网发）

此外，在融资融券方面，中指研究院数据显示，2022年8月，房企无海外债发行，仅通过发行信用债进行融资，发行规模同比仍保持下降趋势。其中，信用债发行规模为281.49亿元，相较于去年7月494.15亿元，同比下降43.03%。从融资成本来看，信用债融资成本有小幅上升，其中信用债平均利率为3.37%，环比增长0.08个百分点。

展望下月，克而瑞也在报告中提到，房地产市场依旧难言乐观，即便供应放量增长，成交也难显著反弹。一方面，行业大周期拐点真正到来，随着市场下行趋势不断强化，传统销售旺季也难出现大幅上涨行情。另一方面，稳地产政策力度较弱，叠加市场信心不稳，较难扭转市场下行预期。

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